重思人生 - 思考投資人生的80後小薯

前 陣 子 拼多多的市值超過阿里的市值，連馬老師（阿里人會叫馬雲做馬老師）都在內網發信定軍心，恭賀拼多多的成功。 先講一些基本數據，2023年三季度，阿里的收入為2247.90億元，按年增長9%; 拼多多收入為688.40億元，按年增長94%。從收入看，阿里第三季超過拼多多3倍。...

在 上 篇就會分析了看起來老態龍鐘的淘天集團及年輕少艾卜卜趣的國際數字商業集團 （ LINK ） ， 中 篇就會分析分拆到底的菜鳥集團，以及說拆不拆的智能雲集團 （ LINK ） 。 兩篇花了超過 8000 字去分析四大業務的目前情況。今篇就會討論一些大戰略，以及作為小股東，看看...

上一篇就會分析了看起來老態龍鐘的淘天集團及年輕少艾卜卜趣的國際數字商業集團 （ LINK ） ，今篇就會分析分拆到底的菜鳥集團，以及說拆不拆的智能雲集團。     三、菜鳥集團   菜鳥的收入是包括了阿里巴巴內部和外部客戶，本季為 228 億元，按年增長約 25% 。 Adj E...

阿里巴巴的業績終於睇完，而家有更多業績出臺後，分析起來就更全面。可是，只看今季業績論成敗對新一代管理層又未免嚴格，畢竟由張勇 6 月退下火線（到 9 月退出雲業務），只是一季 7-9 月的數字，而且不是 11.11 的試金石，這一季更多了承襲張勇的想法，再加上新一代管理層的一些調...

BABA 出了 FY24 第一季業績，小薯本身都不太想寫，因為 FY23 Q1 上海封城，淘天系今季的業績是預期會向好，所以小薯更傾向睇多一季，再確實一下復甦情況。可是，今季又是「 1+6+N 」之後的第一個季績，所以 BABA 財報的分部統計口徑又有變化， 淘天、國際數字商業、...

上一篇文章主力討論的變動較大的電商業務，今篇則主力分析將會全面 獨立分拆 的 阿里雲 。 阿里雲 是BABA 的 一 個發展重心， 全面分拆意味BABA會更去這項業務的價值。小薯從來沒有獨立分析 阿里雲 。 可 是 ，公司決定以 股票股息的方式 把 阿里雲 分 所有BABA的股東...

       過 去一個星期有些忙，在前一兩天快速的在TG群組分享了BABA FY23的業績感覺，今天終於有時間靜心看看這份業績，及各主要業務的情況。今次業績的資訊量很多，而且各項業務在過去一至兩年出現了一些質變。因此，小薯今次會較長氣， 側重 討論BABA的新發展方向 ，多於財...

寫下近日熱度的 BABA 一拆六。 28 日阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇發佈全員信，宣佈啟動「 1+6+N 」組織變革。所謂一拆六，就是把目前公司的業務業務群和業務公司分成以下六大業務集團 +N 間不包括在六大集團內的 N 間業務公司，分別成立董事會及自己的 CEO ，...

BABA 的業績上星期出爐，因為今季業績是 BABA 架構重組後一週年，所以花多 些時間去研究。總體結論是兄弟爬山，各自努力。淘系的大淘寶，淘寶和天貓依然在泥沼中同其他競爭者打摔角，收入在競爭下仍未止血。作為以住往輸血給其他業務群發展的淘寶和天貓，已經自顧不暇。在較成功的降本增效...

其實這兩個星期太多花生， 823 供股 ， BRK 減持 TSM ， Munger 炎上，誤了業績正事，但花生不食又對唔住自己。希望呢篇講完 Munger 點評 BABA ，就回歸正 途。   新聞大賣 headline 說 BABA 是一個 biggest mistake...

前排螞蟻科技集團股份有限公司 （「 螞蟻集團 」）改變股權結權在市場鬧得熱哄哄，也因為這個原因，市場憧景螞蟻可以上市，令到 BABA 有一定升幅（當然係唔係呢個原因小薯唔知）。其實，呢個上市憧景唔係第一次，上年都發生過。小薯就在今篇講下今次螞蟻重組。

阿里巴巴 11 月 17 日公佈了截至今年九月底的 2023 財年第二季度財報。本季度巴巴收入 2072 億，同比增長 3% 。利潤方面，媒體標題黨，巴巴一季大蝕 225...

前排小薯寫了一篇超長的業績文，反應不錯。原本是想休息一下，偷懶一兩個星期不出文，誰知有網友想小薯說一說拼多多（ PDD ）。   老實說，如果追開小薯的書或 BLOG ，就知道小薯對 PDD 興趣不大，所以對 PDD 也不是追得很貼，因此本身也不太想寫。不過，網友給了小薯...

今年 BABA 的業績真的很多東西看，足足看了一整天。這篇文章也寫了一天。同時，因為今年 BABA 發生了太多變化，且情勢都很悲觀，因此今次分析比較長，足足寫了 10 頁紙， 9000 字，為方便閱讀， 所以小薯會分開四篇去寫。一篇這長的分析，加上 BABA 原罪， 小薯不會 e...

上一篇文章，小薯就把整 體 業 績 輕 輕 帶 過 ，這 篇 就 會開始 轉入每個分部。如上 一篇文章所說， 今次分析比較長，足足寫了 10 頁紙， 9000 字， 為方便閱讀， 所以小薯會分開五篇去寫，以下就是每篇文章的快速連結 ： 整體業績情況 本地生活服務、菜鳥、雲業務 、...

上一篇文章，小薯就討論了 本地生活服務、菜鳥、雲業務 、 國 際 電 商 業 務 四大業務群 。如上 一篇文章所說， 今次分析比較長，足足寫了 10 頁紙， 9000 字， 為方便閱讀， 所以小薯會分開四篇去寫，以下就是每篇文章的快速連結 ： 整體業績情況 本地生活服務、菜鳥、雲...

上半部 討論了阿里巴巴2022年財年第三季的 中國零售商 業 和 國際零售商 業 兩 個 分部的情況。 這 個 部 分 就 討 論 阿里巴巴 的 雲 業 務 和 菜鳥 。   雲業務 於 12 月份季度，在抵銷跨分部交易的影響後，雲業務收入同比增長 20% ，特別是來自金融及電...

原本想先睇銀娛和金沙的業績，不過暴都是等多一兩間的賭股業績出爐才寫。今天先大家看 阿里巴巴 的業績，當然不足之處，就是JD、PDD未出業績，未必能了解整體情況。   首先看看基本的整體業績。 2022 年財年第三季（下同）收入為人民幣（下同） 2,425.80 億元，同...

經歷了考試的磨練，小薯終於又可以做回「股票分析師」的工作。星期六睇完了阿里巴巴的中期業績，看看股價機，就發現散戶守不住阿里巴巴的 $130 的血肉長城（小薯真的近兩個星期沒有看股價機，完全不知道這個星期原來港美兩個股市都很慘烈）。小薯興幸今天才有時間跟大家分享一下小薯對阿里巴巴的...

  有網友 send 了以 上 截圖給小薯，此截圖應該是紅頭文件的一部份，理應有發出單位、日期，可是截圖無頭無尾，真偽待查明。做下 RESEARCH ，國務院國資委辦公廳於 2020 年 8 月 21 日真的刊發了《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知 》，可是該通知並沒有截...