重思人生 - 思考投資人生的80後小薯

前 陣 子 拼多多的市值超過阿里的市值，連馬老師（阿里人會叫馬雲做馬老師）都在內網發信定軍心，恭賀拼多多的成功。 先講一些基本數據，2023年三季度，阿里的收入為2247.90億元，按年增長9%; 拼多多收入為688.40億元，按年增長94%。從收入看，阿里第三季超過拼多多3倍。...

今日分享 AMZN 2023 年第二季的財報。總體來看， FY Q2 收入為 134.4B 美元（下同）稍稍高於公司提供的 Q2 指引（ 133B 元）， Y/Y +11% 。增長主力推手是零售業務， AWS 都有增長，但增長幅度繼續下跌（下 面 再談）。大家可以留意，今季 7 ...

原本小薯也不太想寫亞馬遜 FY23 Q1 的業績，一來時間問題，二來 FY23 Q1 業績的主軸也是跟 FY22 Q4 差不多些，零售業務持續復甦，但 AWS 增幅繼續下跌的趨勢。不過，可能是因為不少人們擔心 AWS 的問題，所以 PM 小薯睇法。為了懶一點點，就出一篇簡單的文...

  其實 Andy Jassy 的股東信中，有兩個位是很值得作為投資者的我們去學習。小薯會引用直接引用信中的原文：  

Andy Jassy 出了新一份的 Shareholders letter ， 2022 年是他擔任Amazon CEO 的第一個完整年度，所以能更好看出他的思路，了解他如何在這個時代如何為自己的角色和 Amazon 定位。 簡單來說，今次 Shareholders lette...

其實這兩個星期太多花生， 823 供股 ， BRK 減持 TSM ， Munger 炎上，誤了業績正事，但花生不食又對唔住自己。希望呢篇講完 Munger 點評 BABA ，就回歸正 途。   新聞大賣 headline 說 BABA 是一個 biggest mistake...

2 月 3 日 Amazon 公佈了 2022 年四季季度財報。核數期加上今年農曆新年早了來，小薯只有三個字：忙、忙、同埋好忙！好多業績都只是快看都未 detail 睇，更不要說出文分析。今天先跟大家分享最有 noise 的 Amazon 業績。   先講結論 ：

昨日寫了整篇亞馬遜的業績分析，可是電腦「神」了一下，就整個檔案失去，要重新寫過。這篇分析足足花了小薯一整天時間，當真的有些灰。不過不打緊，當自己看也好，當分享也好，小薯真的想整理一下自己思緒，看看第二季亞馬遜的業績情況，所以辛苦也會重新寫一篇，記錄下自己的分析。當然，又是近萬字的...

週四收盤後，亞馬遜（ AMZN ）出了 2022 年第一季度財報。儘管第一季度業績與上季給出的預期基本一致，但市場普遍反應都認為這份業績不好，而公司對第二季度的業績指引更遠差於預期，直接將股價推至 52 週新低。 小薯先 high level 說一說 AMZN 的業績： ...

承上一篇文章，今天講一下 成長股 的定價問題。   有網友認為電商和 Cloud 係 booming 、利潤高的行業，除了可接觸市場（ Total Addressable Market ， TAM ）大，還有就是基礎設施一旦建起，不單人數不加成本下有所增加長，還可以按量收費，收入...

  TG 群組繼續以 Netflix 為例子去討論成長股，而 成長股 多 是 以 可接觸市場（ Total Addressable Market ， TAM ） 和First Mover Advantage 的 優 勢最多人說。後來， 花園遊下遊下，就討論了另外一個關於定價的問題...

在上一篇文章提及小薯不認為 Netflix 有足夠的護城河 ，也不認為 content 是 Netflix 的競爭點 ，再提及 Netflix 增利不增現金流 ，因此 Netflix 吸引不到小薯 去投資。   及後，網上有朋友提出， Netflix 的 CEO 其實定 性 公司...

在講道理之前，先講講 Netflix 業績。 首先，小薯先自首，小薯並沒有深入了解 Netflix 這間公司，因為對他的財務數字和商業模型，一開始就不感興趣。因此，大家可以當這次的 業績分析是「亂吹一通」，歡迎大亂家留言補充。

2021 年 7 月 AWS 的 主管 Andy Jassy ， Jeff Bezos 手中接過 CEO 的職位 。 4 月 14 日他發佈了他首封年度 股東信 。 Amazon 股東 信 的 寫 法 有一個特式，就是用講故事去講過去一年的發展，不會有太多「假、大、空」的字眼。...

今日小薯想跟大家分享兩則新聞，說說小薯的睇法。   Amazon 開展 Project Kuiper Amazon 早前宣布了史上最大的商業衛星發射計劃，與 Arianespace 、 Blue Origin 和 ULA 達成協議，為 Project Kuiper 提...

上文說到 亞馬遜 的 業 績有多差，電商業務被 供應鍊和工人短缺 題 問完爆 ！如果未睇，請先看完上篇再回頭這裡（ 傳送門 ）。 大家是否已經認為亞馬遜已死？想把亞馬遜賣掉？不如等小薯分享埋好的一面再說？   AWS 是大亮點 亞馬遜的雲業務 AWS 在第四季度表現...

亞馬遜 (AMZN) 公佈了第四季度的業績，盈利輕鬆超過了盈利預期，業績公佈後，亞馬遜的股價更上升了 15% ！不過，有 follow 小薯的朋友也知道，小薯不喜歡只看盈利。如果當我們細看業績，其實這次業績，明好實差，但表差裡好。當我們進行調整後，第四季度的結果實際上看起來並不...