投資不複雜，簡單就是美（2019年10月15日）

剛剛重溫了《投資簡義》一書，小薯認為在這個風高浪急的時候，很值得跟大家分享一下。因為《投資簡義》告訴我們投資的最根本的，亦是最簡單，也最有效達致勝利的做法！

未來是充滿不確定性的，而我們是不可能預測市場。其實想想也明白，因為我們也是市場的一部份，而比我們更有智慧的人（大部分是專業投資人、大行等）也是市場的一部分，這班大行也正在預測市場。我們有什麼信心可以比大行預測得準確？同時，我們預測大行的預測時，大行也有預測我們的行動，進而影響市場。人與人的互動是最難預測的，加上資訊不平等下，散戶的我們，真的能預測市場嗎？

故此，不要期望可以預測市場的走勢，只可以當市場情況出現，我們對市場作出反應。

同時，也不難發現，最喜愛預測市場就是那些短線的投資者，因為他們賺取利潤的方式是利用市場的錯價，短線買賣。他們不斷去預測市場找尋錯價，不斷追逐市場的熱門股票。當逆境時就恐慌地逃跑，這班投資者最終都會成為輸家。最後笑出來的，反而是那些長線投資，通過控制自己的成本，平衡自己的風險，長期持有股票，享受公司成長帶給他們的利潤。

作為長線投資者，書中提出了四個能夠控制成本且能平衡風險的最簡單的方法：

• 資產重整：小薯之前也提及過資產配置是投資成功的一個很重要因素，也刻意撰文分享。市場不斷變化，投資者的投資組合所佔比例都會隨之變化，從而資產配置會不斷偏離我們當初所定的。通過資產重整過程，出售升值後高於我們所設組合百分比的資產，再購入低於我們所設組合百分比的資產，我們就可以把一些估值過高的資產，轉向知估值低估的資產。
• 指數化：指數化最簡單就是投資指數基金。指數基金投資於一籃子的資產，根據預設的資產權重被動的根據市場情況去調整基金內的投資組合。這種指數基金的好處就是成本很低，而成本低就是賺取高回報的第一步（想想主動型基金收取1.5%管理費，指數基金收取0.5%管理費，主動型基金就是賺多1%才能跟指數基金打和）。其次，如果在選股方面亦未有足夠經驗的話，指數基金就讓你很好的分散風險，同時亦能投資於一籃子的優質公司（因為不少的指數基金對參考對象也有很嚴格的要求。故此，如果是初學投資的朋友，不妨採取指數投資法。香港就有盈富基金，內地可以是南方A50，美國亦都可以採用SPY或者QQQ。市場上有很多的指數基金，大家也可以選擇投資於指數基金以作為調整資產的方法。
• 平均成本法：就算懂得選股，估值也是一個難關。估值是一個既科學，有富有藝術成份，而且也是很個人化的一個計算。如果對估值沒有很大的信心，也認為自己的投資心理不是太穩定，小薯建議可以通過月供，採取平均成本法，機械式的根據固定時間、固定金額去購入資產。慢慢的就會累積一定的資產，而且優質資產在長期是升值的，所以你慢慢儲起的資產其實也會慢慢升值。這個方法對不太懂估值，而且沒有強大的投資信心的朋友，是一個不錯的投資方法。其實小薯也有一部份的投資採取這一個方法，以免失卻某一些的機會成本。
• 分散投資：對於散戶來說，沒有太多專業知識，也沒有很多的消息來源，不管你是短線的預測市場，抑或是長線的估值計算，出錯機會都會很大！當然，如果你是長線估值，利用安全邊際也可以保障到一定的出錯機會。可是，如果高度集中投資於某一兩隻股票，一旦公司出現問題，那真的一子錯，滿盤皆落索，所以一定程度的分散投資是必須的。分散投資不單是指單單投資數隻股票，而是根據不同的資產和公司特性，來作為分散的基礎，有效的分散，是要資產和公司相互之間的關連性不大，風險不會太集中。

以上四點，實行起來，不懂選股，不懂估值，最直接就是月供盈富基金，就已能跑贏大多數市場參與者。看起來會否覺得整件事好像很簡單，投資這麼容易，又一種too good to be true的感覺？其實簡單不是最好嗎？其實一件事不要想太過複雜，一件事情做得越簡單，錯的機會也會少一點。只要達到目的，簡單又有何不可？簡單就是美。

作者：80後小薯的投資人生

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