2021年7月31日 星期六

恆大爆煲,是否不能預視?又是給投資者的另外一堂課了!(2021年7月31日)

中國恆大(3333),這家被形容是「大到不能倒」的地產公司,最近不斷傳出財困消息,還要屋漏兼逢連夜雨。

  1. 719日傳出江蘇省無錫市中級人民法院批准廣發銀行宜興支行聲請凍結中國恆大旗下子公司宜興市恆譽置業、恆大地產集團共1.32億元人民幣的銀行存款。
  2. 湖南省邵陽市住建局指上述恒大未來城項目和恒大華府項目監管金額與實際銷售金額不符,存在帳外收存和使用挪用、預售資金的行為,蓄意逃避監管,由719日日起至1013日,對兩個項目,暫停預售許可、暫停網簽備案、暫停預售資金撥款。
  3. 匯豐等本地銀行暫停接受恆大位於香港的樓花按揭申請。

以上種種消息,令這間三條紅線全中的恆大的股票和債券都遭到投資者恐慌性拋售。截至20217237.26港元收市價計,公司股價從一年高位的23.2港元,年初的14.6港元,分別跌近70%50% 

其實,小薯在20178月時寫了一篇《從恆大業績看高負債的問題》,那時小薯的結論是「如果負債能建構可提升未來公司價值而短期可變現的資產,同時有計劃將其債務規模維持可控水平及有一確實的減債計劃,其實未必是一件壞事。」這裡又一個含意是如果能負債能帶來公司的未來盈利和現金流,通過盈利逐步減少負債,這個暫時性的高債是可忍受的。 

到了今天,大家都知道結果,恆大債務危機嚴重,但是有多嚴重呢?我們一起看看20162020年的財務數據放在一起看看。

2021年7月27日 星期二

理性分析,股災定股JOY?(2021年7月27日)

原來準備好講稿,討論恆大的債務問題,但這兩天的市況,無論如何都要說幾句。 

這兩天的市況,相信有人歡喜有人愁。一班上年不斷高追新經濟的朋友,現在變蟹;而一班靜待時機的朋友,這兩天就興奮,終於見到入貨的曙光。面對股JOY,我們如何面對,大家可以看看《其實跌市又什麼可怕WOR?小薯跌市應對術》這篇文! 

其實,要給理由給這個大跌市,相信大家都說得出來,就是中國政府加強規管某些行業,影響到某些行業及公司的未來增長空間及幅度。可是,現在入貨,是「執平貨」的時機,定「價值陷阱」? 

2021年7月24日 星期六

【更新】小薯登陸「基石視野 」TG CHANNEL 【名額已滿,LINK CLOSED】

多謝各位的支持!本身價投已是小眾,還要是小薯這名無名小卒,想不到這個POST在上午10時正式全面公佈,十一個小時都不夠,已經超過一百名的讀者網友登記,反應之熱烈,令小薯既驚且喜,再加上另外兩名BLOGGERKANO睇你數簿的登記,人數遠超平台搞手的預期。

經小薯及兩名BLOGGER與平台搞手討論後,決定特別加開到 450人。雖然小薯到詢問能否再加入,但平台搞手決定暫時封頂,以確保平台的質素。如果未來這個平台運作順暢穩定後,會重新開放加人,到時小薯會再作公佈!

最後,登記了朋友請留意,平台搞手將會於星期一上午十時開始把各位加入TG群組。請各位預先改Privacy setting私隱設定,容許其他人可以將你們加入群組(加入群組後可改回setting如果星期一完結後,仍未把你們加入群,請在星期二在FACEBOOK私訊小薯,告之登記時的TG ID/電話號碼,小薯會告訴平台搞手跟進!謝謝!

【20:45更新】名額已滿,LINK CLOSED

小薯又有新搞作。近日有一位/班網友(小薯都不知他們的真正身份,好係中本聰咁!)邀請了小薯參加一個平台,叫做「基石視野 - Cornerstone Vision」。這個平台以價值投資為主軸,分析個別公司(如我們有研究開的話),睇下報,及分享一些財經消息的看法,用TG 運作,入面有還有另外兩位BLOGGER KANO睇你數簿

最重要!係費用全免!無錯!係費用全免!費用全免!費用全免!重要既野,三次都唔夠,要講足四次! 

2021年7月20日 星期二

讀書三省吾身 - 《投資框架的構建與堅守》讀後感(2021年7月20日)


星期六(
717日)小薯到書展聽SIR、止凡和威廉人主講的講座「投資人生」,實獲益良多,特別是現場觀眾提問時段的最後一條問題,小薯超鍾意鍾SIR的答案。如果 錯過了現場及亮光Facebook直播的網友,可以到止凡的YouTube Channel重溫(傳送門)。聽完講座後,當然要買鍾SIR的新書《投資框架的構建與堅守》,而作為「中坑」鍾粉,也必定找鍾SIR題字簽名!當天,小薯也跟鍾SIR和止凡「表白身份」,從他們身上學多一些,也同一些書友交流,時間過得非常充實! 

新書一到手,小薯立刻放下手上正在看的書,先看了鍾SIR的新書,今天終於讀了!廢話說完,正式分享一下小薯對這本書的感想。這本書鍾SIR開宗明意,以「構建投資框架」作為重心,再以「情緒控制」及「投資品性」加強「投資框架」的持續性和穩定性! 

2021年7月14日 星期三

領展2021財年年報分析(2021年7月14日)

近排真心忙,領展(823)的年報出了好一段時間,都未有時間跟大家分享業績。小薯已經在PATERON分享了領展的最新估值,如果大家大興趣,不妨請小薯飲杯咖啡,JOIN小薯的PATERON,甚至一個月請小薯食餐飯,跟其他薯粉在薯圈內圍爐取暖。 

老實說,好像領展這樣大的REITS,相信業績不會太大的「驚」或者「喜」,管理層做數謀私利,所以看看一些主要營運數據即可,所以今次就跟大家很快過下今年的業續,同時分享一下小薯平時如何睇類似好像領展這麼穩定的公司的年報。

這裡小薯把想法用顏色HIGHLIGHT,讓大家更容易看到小薯如何詮釋領展的數字。

(註:小薯這裡就不截圖了,大家自行下載年報看看) 

2021年7月6日 星期二

食雞的騰訊,香港品牌維他奶,名不符實!(2021年6月7日)

今日想同大家好快講下兩隻風頭股,第一隻當然是維他奶,另外一隻是騰訊。

騰訊

先講騰訊,昨收$574,今開$570,之後早上突然跌過$555,下午更曾穿了$550關口,最後收市$554,跌了3.6%,創六個月新低,一口氣殺晒550-570之間既牛仔。當然,喻跟開小薯就知道小薯唔識技術分析,沒有目標價,止賺止蝕價,當然又係睇下財務。

玩殘濠賭股,「澳門賭牌修例諮詢」,推 or not to 推?This is not a question(2021年9月16日)

資料來源: 明報 昨天( 15 日),澳門賭股洗倉式下跌,都今日( 16 日)執筆時也有繼續下跌。相信昨天的下跌,主要都與澳門賭牌修例諮詢有關。   大家可以一齊 BAINSTROM 澳門賭牌修例諮詢的影響,小薯昨天已在 FACEBOOK 大約說了一些想法。今天再多少少。小薯...