人講我講，12厘高息股 - 香港寬頻

小薯最喜歡過氣時才講。香港寬頻在5月時由$8.5左右，在十日左右炒上$10以上。 5月炒上，可能是因為當時市傳有多家私募基金，如Stonepeak、太盟資本（PAG）、KKR對香港寬頻的股權有興趣，並已聘請財務顧問，並進行盡職審查等工作。結果在6月時再傳出交易被擱置（LINK），所以股價大插水，之後拾級向下，跌到執筆時的$6.35歷史新低。以現價看，股息率高達12%！食息一族看見這個股息率相信心都郁埋，不過如果是作為收息股，小薯則覺得香港寬頻是可圈可點，不會是小薯的首選。

不要為小事而擔憂，暴跌只是人生的一個小漣漪

小薯曾經因為一些煩惱跟一些老前輩傾談，談及一些人生道理，他說：人生不過只是幾十年，倒頭來都是南柯一夢，你那些都不算是影響人生的大件，而是一件小事。記著，煩惱由小事起，不要為小事煩惱，而人生中基本上十居其九都是小事，那你為什麼要煩惱？專注去煩一些大件就好了！ 

S&P 500仲可以跌幾多？大家一齊「股」一「估」！

在幾個月之前，小薯在Pateron中曾解釋過為何P/E不可以一成不變地去看。因為當Risk free rate不斷上升，從股票所需求的回報（earning yield = E/P）就要上升以保持一定的equity risk premium。Earning Yield上升，即意味P/E會下跌，因此P/E不可能是一個恆等數。 

小薯亦在Pateron示範了如何通過Risk free rate去計算S&P 500的合理價，現在那個Pateron post現在公開了，大家可以去看看（LINK）。 

渣哥毛記決裂，毛記有冇損手離場？

 

花生永遠都係香口好味！前幾日，「大渣哥茶記」（下稱「渣哥」）在Facebook專頁表示今年二月初，渣哥向毛記葵涌（01716）正式提出終止合作，要求以2018年當時入股（只計算實際資產及負債）同樣條件之下，以現時實際市值購回毛記葵涌持有之49%股份。進一步指控毛記獅子開大口，並威脅渣哥團隊最終可能會集體辭職以示抗議。

及後，毛記葵涌有限公司昨天（20日）刊發公告，說可能會出售大渣哥餐飲有限公司、大渣哥有限公司、大渣哥（貳）有限公司及渣哥一九九六有限公司。

認清現實，SEA LIMTED能否捱過寒冬？

9月15日，SEA的創始人兼CEO李小冬在發給員工的內部備忘錄中表示：「領導團隊已經決定，在公司實現自給自足之前，我們不會接受任何現金酬勞。」另外，今日（19日），有報導說Shopee啟動新一輪團隊調整並削減部分崗位，涉及Shopee在多個地區的部分團隊，解雇了印尼3%的Shopee員工，主要目的是組織瘦身提效，但各市場業務運營不受影響。9月2日，Sea亦裁減了遊戲直播業務Garena的人員，開發部門Sea Labs關閉部分項目並裁員數十人。今日媒體亦報導公司可能進一步削減遊戲部門的員工人數，以及其研發部門的投資的企業數量。 

《明日戰記》，開打對明日的信念的一場硬仗

小薯琴日終於睇左《明日戰記》，當是支持本地電影工業又好，當要做羊群趁墟又好。影評、CG技術小薯不太熟，就不敢多說。小薯作為小觀眾，醜話說在前，CG技術是有待改進，而個故事舖排亦不是太好。整體感覺，明顯是想sell特技，但變相忽略了故事整體性，給小薯一種打二線遊戲工作室做了獨立action遊戲的感覺。同時，電影的世界觀其實是大有發展空間，但卻無情地讓路了給特技。
 
當然，如果單看技術，真的是很難與Hollywood的大制作相比，畢竟外國電腦特技比香港早發展20幾30年。可是，小薯看到的一種信念，這個信念就讓小薯想起上年ViuTV出品了一部由MIKE導導演的 《ERROR自肥企劃》。同樣地不是出色完美，不知道結果如何，但卻依然為了做好香港「娛樂」，「無論結果係點，總之『我哋而家行緊一條好特別嘅路，而呢條路係得我哋先會行』。」（LINK）

福壽園2022年中期業績：通過「壓力測試」，但卻帶著「不光彩」

今次業績分享來到福壽園，跟大家簡單看看，重點關注了一下幾個點，作為思考記錄。這次分享同樣主要是財報分析，具前膽性的論述就放到PATERON（LINK）（無辦法，有些野真的不方面明言，也不想引戰）

中期業績下滑，預期之內。2022年上半年營收9.06億（2021年：11.42億），同比下跌20.6%。其中：墓園營收7.28億（2021年：9.69億），殯儀1.64億（2021年：1.62億），其他0.22億（2021年：0.17億）。

大賀Kano兄新作《動態現金流》出版 ft. 小薯推薦序

Kano兄的新書《動態現金流》終於上市了！小薯親証著Kano兄花了不少時間去著寫他的新書，甚至為了讓讀者能夠一氣呵成，將「現金流」投資法的「心法」和「招式」有一個清晰的理解，不惜把大作斬掉重練！這本書小薯敢寫包單，是Kano兄毫無保留的「武功大全」。小薯心裡一直都認為，分享無價，但知識有價，一二百元，就能得到一名投資人的心法經驗，Kano兄這本新作《動態現金流》，一定是有意學習價投和現金流投資法的投資者必需入手的書！

《動態現金流》的簡介：Kano Blog；Google book直接入手LINK。

以下是小薯為Kano兄寫的推薦序：

首程2022年中期業績：盈利中的虧損，「正兵」暗出「奇兵」

早前小薯工作關係，以及考試，閉關了一段時間。業績的backlog越來越大，現在終於可以填坑了！首先要填的坑就是首程！沒錯，不是福壽園、不是阿裡爸爸、也不是其他美股，選首程來作為填坑第一炮，是因為跟2021年首程終期業績一樣，在首鋼股權的再一次重分類，加上基金的超額回報，要還原業績情況，達到一定可比性，而中期報的披露不多的情況下，要理解業務的變化，還要回溯2021年年報，簡直是淘空了小薯的腦袋。