2022年9月29日星期四

人講我講,12厘高息股 - 香港寬頻

小薯最喜歡過氣時才講。香港寬頻在5月時由$8.5左右,在十日左右炒上$10以上。 5月炒上,可能是因為當時市傳有多家私募基金,如Stonepeak、太盟資本(PAG)、KKR對香港寬頻的股權有興趣,並已聘請財務顧問,並進行盡職審查等工作。結果在6月時再傳出交易被擱置(LINK),所以股價大插水,之後拾級向下,跌到執筆時的$6.35歷史新低。以現價看,股息率高達12%!食息一族看見這個股息率相信心都郁埋,不過如果是作為收息股,小薯則覺得香港寬頻是可圈可點,不會是小薯的首選。

2022年9月26日星期一

不要為小事而擔憂,暴跌只是人生的一個小漣漪

小薯曾經因為一些煩惱跟一些老前輩傾談,談及一些人生道理,他說:人生不過只是幾十年,倒頭來都是南柯一夢,你那些都不算是影響人生的大件,而是一件小事。記著,煩惱由小事起,不要為小事煩惱,而人生中基本上十居其九都是小事,那你為什麼要煩惱?專注去煩一些大件就好了! 

2022年9月25日星期日

S&P 500仲可以跌幾多?大家一齊「股」一「估」!

在幾個月之前,小薯在Pateron中曾解釋過為何P/E不可以一成不變地去看。因為當Risk free rate不斷上升,從股票所需求的回報(earning yield = E/P)就要上升以保持一定的equity risk premiumEarning Yield上升,即意味P/E會下跌,因此P/E不可能是一個恆等數。 

小薯亦在Pateron示範了如何通過Risk free rate去計算S&P 500的合理價,現在那個Pateron post現在公開了,大家可以去看看(LINK)。 

2022年9月21日星期三

渣哥毛記決裂,毛記有冇損手離場?

 


花生永遠都係香口好味!前幾日,「大渣哥茶記」(下稱「渣哥」)在Facebook專頁表示今年二月初,渣哥向毛記葵涌(01716)正式提出終止合作,要求以2018年當時入股(只計算實際資產及負債)同樣條件之下,以現時實際市值購回毛記葵涌持有之49%股份。進一步指控毛記獅子開大口,並威脅渣哥團隊最終可能會集體辭職以示抗議。

及後,毛記葵涌有限公司昨天(20日)刊發公告,說可能會出售大渣哥餐飲有限公司、大渣哥有限公司、大渣哥(貳)有限公司及渣哥一九九六有限公司。

2022年9月20日星期二

認清現實,SEA LIMTED能否捱過寒冬?

915日,SEA的創始人兼CEO李小冬在發給員工的內部備忘錄中表示:「領導團隊已經決定,在公司實現自給自足之前,我們不會接受任何現金酬勞。」另外,今日(19日),有報導說Shopee啟動新一輪團隊調整並削減部分崗位,涉及Shopee在多個地區的部分團隊,解雇了印尼3%Shopee員工,主要目的是組織瘦身提效,但各市場業務運營不受影響。92日,Sea亦裁減了遊戲直播業務Garena的人員,開發部門Sea Labs關閉部分項目並裁員數十人。今日媒體亦報導公司可能進一步削減遊戲部門的員工人數,以及其研發部門的投資的企業數量。 

《明日戰記》,開打對明日的信念的一場硬仗



小薯琴日終於睇左《明日戰記》,當是支持本地電影工業又好,當要做羊群趁墟又好。影評、CG技術小薯不太熟,就不敢多說。小薯作為小觀眾,醜話說在前,CG技術是有待改進,而個故事舖排亦不是太好。整體感覺,明顯是想sell特技,但變相忽略了故事整體性,給小薯一種打二線遊戲工作室做了獨立action遊戲的感覺。同時,電影的世界觀其實是大有發展空間,但卻無情地讓路了給特技。
 
當然,如果單看技術,真的是很難與Hollywood的大制作相比,畢竟外國電腦特技比香港早發展2030年。可是,小薯看到的一種信念,這個信念就讓小薯想起上年ViuTV出品了一部由MIKE導導演的 ERROR自肥企劃》。同樣地不是出色完美,不知道結果如何,但卻依然為了做好香港「娛樂」,「無論結果係點,總之『我哋而家行緊一條好特別嘅路,而呢條路係得我哋先會行』。」(LINK

2022年9月16日星期五

福壽園2022年中期業績:通過「壓力測試」,但卻帶著「不光彩」

今次業績分享來到福壽園,跟大家簡單看看,重點關注了一下幾個點,作為思考記錄。這次分享同樣主要是財報分析,具前膽性的論述就放到PATERON(LINK)(無辦法,野真的不方面明言,也不想引戰

中期業績下滑,預期之內。2022年上半年營收9.06億(2021年:11.42億),同比下跌20.6%。其中:墓園營收7.28億(2021年:9.69億),殯儀1.64億(2021年:1.62億),其他0.22億(2021年:0.17億)。

2022年9月12日星期一

大賀Kano兄新作《動態現金流》出版 ft. 小薯推薦序



Kano新書《動態現金流》終於上市了!小薯親証著Kano兄花了不少時間去著寫他的新書,甚至為了讓讀者能夠一氣呵成,將「現金流」投資法的「心法」和「招式」有一個清晰的理解,不惜把大作斬掉重練!這本書小薯敢寫包單,是Kano兄毫無保留的「武功大全」。小薯心裡一直都認為,分享無價,但知識有價,一二百元,就能得到一名投資人的心法經驗,Kano兄這本新作《動態現金流》,一定是有意學習價投和現金流投資法的投資者必需入手的書!

《動態現金流》的簡介:Kano Blog;Google book直接入手LINK

以下是小薯為Kano兄寫的推薦序:

首程2022年中期業績:盈利中的虧損,「正兵」暗出「奇兵」

早前小薯工作關係,以及考試,閉關了一段時間。業績的backlog越來越大,現在終於可以填坑了!首先要填的坑就是首程!沒錯,不是福壽園、不是阿裡爸爸、也不是其他美股,選首程來作為填坑第一炮,是因為跟2021年首程終期業績一樣,在首鋼股權的再一次重分類,加上基金的超額回報,要還原業績情況,達到一定可比性,而中期報的披露不多的情況下,要理解業務的變化,還要回溯2021年年報,簡直是淘空了小薯的腦袋。

睇人仆街最開心系列(三):死牛一面頸的投資者

外邊的人經常倜侃價值投資者,不是越跌越買,還什麼有時會跌也會賣出。價值投資者越跌越買,是因為他們相信市場先生是錯的,自己才是對的。當股價下跌,市場先生送錢,哪能不接?   相反,趨勢投資者就看趨勢行事,如果看到股價沒有如預期般上漲,就會果斷止蝕。因為趨勢投資者會認為自己肯定看...