2022年10月29日星期六

睇人仆街最開心系列(二):香港寬頻 Q3業績分析暨小薯告解時間

 

香港寬頻(1310)星期四收市出了業績,出乎市場意料,末期股息只得每股20仙(2021財年:每股37.5仙),全年派付股息每股60仙(2021財年:每股76.5仙),按年減少22%。香港寬頻的賣點一直是高派息率,今次按年減少22%應該爆跌,星期五收市埋單大跌18%! 

其實發生什麼事?為何香港寬頻突然會減派?是否公司的業績出了問題?另外,其實香港寬頻被人話得最多是「重債」,雖然小薯認為是合理,不過「重債」是事實,加息也是不利「重債」公司,可是我們是否知道加息到公司的影響,make 一個informed decision? 

2022年10月28日星期五

GOOG 2022年Q3業績,神話不在?

GOOGLE星期三出了第三季業績。今季四大科企的業績其實很重要,因為可以預視目前的經濟情況。小薯會以點列形式comment GOOGLE第三季的業績:

 
1. 收入YoY(按年)+6%C/C(固定匯率基礎)+11%:對這個收入表現,小薯是收貨。因為過去幾年高增長(2019YoY+20%2020YoY +14%2021YoY + 41%),現在面臨Recession,廣告支出會縮是預期之內。對比FACEBOOK,第三季C/C + 2%SNAP YoY + 6%。其實GOOG已經最做得不錯,亦都反映GOOG的廣告業務的優勢所左,就係廣告的轉化率較FACEBOOK高。

2022年10月25日星期二

這是希望的春天,這是失望的冬天 : 一個小薯感恩的時代


昨天真的是一個大時代,恆指一天跌1000點,穿16000,直迫15000(執筆時甚至穿過15000再跌,小薯也不亂說了)。一天跌1000點不是罕見,可是30000點跌1000點,是3.3%,都算啦,16000點都跌1000點就是6.3%BABA,騰訊這些大型中概科技股跌雙位數,連大部分都覺得安全的388港交所也跌9%

2022年10月23日星期日

(求請教)「外貿」、「出海」到「國際化」,中國「走出去」的橋頭堡在哪裡?

近日小薯看BABA的發蹟史,過去一段時間看業績,發現中國走出外國,由20年前入世貿後,叫做「外貿」,到大約8-10年前叫做「出海」,到現在叫「國際化」。

走出外國的階段,。由BABA在中國加入世貿後,2010前後協助中國中小企做外貿做代工,到201x年左右,中國遊戲,中國電商,中國手機通過中國的供應鏈在中國打好基礎後,「立足中國,走向國際」做好自己中國品牌,到好像現在的SHEIN,打world but not China的「利用中國,做國際生意」做非中國的國際品牌。

ASML Q3業績重點!全個行業一齊過度樂觀?

ASML這間公司雖然小薯沒有正式在BLOG提過,但在分析TSM也曾提過ASML這家公司(LINK)。上星期三ASML出了Q3業績,已經在薯圈分析過,今次只想說幾個重點:

 


2022年10月18日星期二

TSM 2022年Q3業績分析

台積電(TSM)在1013日下午的公佈了2022年第三季度財報(截止2022930日),小薯先大約講下業績幾個大方向或者重點:

收入受惠於APPLE新機及匯兌收益

半導體下行週期中,TSM由繼續交出不錯的成績。第三季度TSM收入為613.1億台幣(約202.3億美元),符合指引的198-206億美元。第三季度收入的按季增長14.8%,按年增長47.9%,主要是其中出貨量按季增長4.6%,按年增長9.0%,台幣兌美元按季貶3.1%,按年貶8.8%,對台幣做功能貨幣的TSM也有一定正面影響。看下表,收入增長主要受益於N5的需求上升,而先進製程(N7或以下)佔第三季度晶圓總收入的 54%,佔比再提高,令整體每單片晶圓單價也有所提高。

2022年10月15日星期六

別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼


「別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼」這一句話,其實不是marketing slogan,在小薯眼中,是有更深刻的意義!

2022年10月9日星期日

點解學極都學唔識投資?

在不同時間,不同場合,都會有朋友問小薯:「我不是會計專業,也沒有金融相關知識,要怎麼樣才能學習投資相關知識?自己已經不斷閱讀投資相關的書籍,也會在閒暇時間也在YouTube上看影片學習,甚至上過一些投資課程,但好像沒有多大用處。是否真的要去讀一個會計或金融的文憑?甚至要去考CFA?」 

與其逐個網友一回答,那不如出一篇文章可能更好。因為這是許多投資新手的共同問題,小薯也曾經歷過,所以把小薯的經歷跟大家分享一下,希望能對新學習投資的朋友會獲得一些啟發。 

2022年10月6日星期四

神打!經濟分析師上身!點睇經濟前景?

 前一天,股市無端端又吹起較快的減息時間表的預期而爆升了一天。


其實小薯不太明白為何有這個期望。如果看上個月公佈的CPI數據,食品(Food,佔CPI比重約14%)、服務(Services less energy services,佔CPI比重約57%,而加價壓力主要來自工資)及住屋 (Shelter,佔CPI比重約32%並包括在服務內)仍然上漲,只有能源(Energy,佔CPI比重約9%)一項有顯著下跌,從而拉低了CPI的升幅。變相也反映美國民生類的通漲情況仍未解決。 

睇人仆街最開心系列(三):死牛一面頸的投資者

外邊的人經常倜侃價值投資者,不是越跌越買,還什麼有時會跌也會賣出。價值投資者越跌越買,是因為他們相信市場先生是錯的,自己才是對的。當股價下跌,市場先生送錢,哪能不接?   相反,趨勢投資者就看趨勢行事,如果看到股價沒有如預期般上漲,就會果斷止蝕。因為趨勢投資者會認為自己肯定看...