2020年4月18日 星期六

淺談對借貸的想法(2020年4月18日)



小薯近日看了一個節目訪問債仔的心路歷程,另外也知道身邊有很多朋友近日都有做孖展槓桿去買股票,當中除了已經深入社會的70後和80後外,更不乏一些是社會新鮮人的90後的,就引起小薯想討論一下「借貸」這個題目。首先小薯先戴定頭盔,這文章不是想去否定借貸,而是想討論如何看待借貸這一個行為。

首先借貸肯定不只是孖展、稅貸、私人貸款、按揭,財務公司、大耳窿、信用卡這些全都是借貸的一種模式。另外,在繼續討論前,想先推薦一本書給大家看,就是止凡兄的積財智技。止凡兄在書中討論了不少他自己的借貸操作,通過討論自己的操作來帶出借貸前和實際操作時的考慮。在書中也討論了不少在生活上大家習以為常的事,原來也有不少的財務技巧可以從中學習。因此,在各位在進行槓桿投資之前,不妨閱讀一下這本書,從中先了解一下當中的技巧和考慮,最後在實行起來時贏面就會高很多。

說到小薯對借貸的觀點。 其實借貸不是洪水猛獸,而且有很多人也有做,包括小薯在內。最簡單的就信用卡付款,其實也是一款超短期借貸,另外買樓時的樓宇按揭,到後來轉按、加按,剛剛小薯也借了稅貸(其實只是私貸的一種變奏),希望找個時間也把這些借貸的過程和想法記錄下來,讓自己之後警惕一下也好。另外,就好像節目中一個做生意的債仔所說:「借貸不是壞事。做生意數期上的不同,是有機會要借錢的,最重要是周轉得來。」

就小薯使用過不同的借貸工具,其實每一種也有它們自己的特性,在進行時也有不同的財務考慮。例如:信用卡只要能夠控制好自己的消費,確保準時還錢,其實風險不大,也能享受到不同的優惠。樓宇按揭即使遇着大跌市,只要能夠準時還款,其實也沒有被call窿的風險。私貸則與樓按不同的中短期貸款,又是另外一層考慮。因此,小薯一直對借貸是謹慎行事,大膽進攻,沒有足夠的財商而貿貿然借貸是很危險的。

既然小薯這個BLOG以投資為主,就討論一下投資股票常用的孖展。過去數年的中港牛市,甚至是美股的10年大牛市,有不少人都會借孖展買股票。可是,有多少個80 90後真的經歷過股災,就好像這一次股災,一下子跌了兩三成,究竟有沒有足夠的本錢去補倉?有些朋友可能做法比較保守,不會借足孖展,所以即使股市只回調了大約三成左右,還未有被斬倉的風險,就會認為自己做足了風險管理。

可是,又有沒有考慮過如果股市好像之前的股災那樣(請看《與網友討論現時的投資心態(202047日)》),跌超過六成、七成甚至70年代時的九成時,又是不是有足夠的現金去補倉?大升市的時候,大家可能高槓桿而輕易得來的高回會被蒙蔽了眼睛,輕視了甚至忽略了風險。有些朋友會以桿上桿的形式買入債基以倍大回報,因為認為債基下跌風險低(先不論是否風險真的低,債基本身就不是保本,也是有虧錢風險),桿上桿本身已把「低」風險投資物變成高風險的投資。

再說,如上述的,投資者真的很「保守」,做孖展時有足夠的緩衝(在現金和孖展水平上)。當真正大跌市出現時,相信不少人也會考慮掃貨,可是大跌市時的孖展補倉也會隨之提升,究竟應該繼續用現金掃貨還是保留現金去平衡自己的借貸風險?如果用現金買貨,但大市續跌時,會否又不夠現金補倉?說倒底,究竟自己有沒有足夠的財商去駕御這種借貸?

小薯不是反對借貸,也不是想把借貸妖魔化,始終槓桿只是一個工具,如何使用讓這個工具為你的財務自由助力,而不是成為手刃自己的武器,就是取決你如何運用這種工具。這一篇文章也沒有刻意沒有為各位讀者提供任何想法或者答案,因為每個人的財務情況不同,A借錢可以令他破產,而B借同樣的錢卻能倍大他的投資回報,重點是進行每一項借貸之前,要記住想清好風險。其實,小薯每一次借貸做投資,也會先想了最壞的情況,才做所有的決定,總之要讓自己立於不敗之地,才會落實借貸這個動作!

投資需要財務知識,槓桿投資更加需要再多的考慮。先求知,後投資,所以為什麼小薯在一開始是先推介止凡兄的書,因為與其想如果做槓桿投資,不如先了解清楚每一個工具的特性,想清楚當中的風險,實行起來時風險就會低很多!


作者:80後小薯的投資人生
小薯其他平台原創專欄: 知名內地財經平台-雪球


免責聲明
本網頁純屬個人網誌,一切言論純屬個人意見及經驗分享。小薯不是證監會持牌人士,不會提供亦不是提供任何投資意見,小薯或任何人等的一切言論,並不構成任何投資買賣的要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦。另本人無法保證有關內容的真確性和完整性。
小薯或持有本網誌所提及的公司或資產的長倉及短倉及衍生工具 , 並會在亳無預料下買入及賣出。小薯在撰文時會儘量保持客觀公正,但對所持有的資產內容亦可能有較偏頗的論述。投資涉及風險,讀者應考慮該投資是否適合閣下的個別情況,務請讀者運用個人獨立思考、求證、分析,讀者一切的投資決定以及該投資引致的收益或損失,概與本人無關。

版權及知識產權
本網頁的內容,包括但不限於所有文本、平面圖像、圖表、圖片、照片以及資料或其他資料的彙編,均受版權保障。本人是本網頁內所有版權作品的擁有人。除非預先得到本人的書面授權,否則嚴禁複製、改編、分發、發佈或向公眾提供該等版權作品。歡迎向本人申請授權發佈或向公眾提供本網站的內容。



3 則留言:

  1. 同意借貸需要想清楚,計好最壞情況。
    就算借稅貸,因每月都要還本金,所以其一風險係突然無左份工,借前想清楚點去面對呢個情況,風險就會小很多。
    因為風險源自對將要做的事情旳不認知。(我都係睇止凡學懂的)

    加油!!

    回覆刪除
  2. 上月的暴跌,傷得最深的應該是有借孖展去買股買債的投資者。股價﹑債債波動實在難測,希望大家日後打算借貸投資時,先想一想薯兄的這篇分享。

    回覆刪除
  3. Ken兄,風險源自對將要做的事情旳不認知,說得真好!

    雲地兄,是呀,小薯也有同事因為借孖展但又計不好現金流和儲備,要借錢補倉。借貸真的不是一個問題,最大的問題是沒有不懂得當中的風險,人云亦云,沒有做好風險管理,就很容易在這個時代中沒頂了!

    回覆刪除

玩殘濠賭股,「澳門賭牌修例諮詢」,推 or not to 推?This is not a question(2021年9月16日)

資料來源: 明報 昨天( 15 日),澳門賭股洗倉式下跌,都今日( 16 日)執筆時也有繼續下跌。相信昨天的下跌,主要都與澳門賭牌修例諮詢有關。   大家可以一齊 BAINSTROM 澳門賭牌修例諮詢的影響,小薯昨天已在 FACEBOOK 大約說了一些想法。今天再多少少。小薯...