2022年4月18日星期一

Andy Jassy的第一封Amazon股東信


20217AWS主管 Andy JassyJeff Bezos手中接過CEO的職位414日他發佈了他首封年度股東信Amazon股東有一個特式,就是用講故事去講過去一年的發展,不會有太多「假、大、空」的字眼。今年的股東信就好像上了一堂Amazon 的歷史課,強調疫情時的「爆炸性增長」時,也潑一盤冷水,未來公司面對不少危機,也要投資未來。整封股東信可以用兩個字概括,「反覆運算發明/創新」(iterative invention)及「顧客為先」。整封股東信足足用了7iterative invention,除了所有業務,還用到勞工福利和社會責任上,而所有業務發展也不斷點出Amazon 的第一教條「顧客為先」!

電商及履約網路方面股東信提及「2020年,亞馬遜北美和國際消費者營收在20192450億美元的巨大收入基礎上,同比增長了39%。這種非凡的增長延續到2021年,2021年第一季度營收同比增長了43%。這些數字令人震驚。我們在大約15個月的時間裡,實現了相當於三年的預期增長2021年繼續以兩位元數的速度增長,兩年消費者複合年增長率為29%,有更多用開始使用亞馬遜進行更大量的家庭購物。」 

股東信承認「這種快速增長也帶來了短期的物流和成本挑戰」,並在「在過去的24個月裡,將物流網翻了一番,以滿足客戶需求」,承認Omicron和俄烏衝突把供應鏈、燃料成本和通脹再放大新產能投入使用,勞動力市場相當緊張」,「再加上海運、空運和卡車運輸能力變得越來越稀缺和昂貴,這就產生了額外的運輸和生產力成本。」 

股東信回顧了公司履約網路的發展,突顯了公司「顧客為先」和「嘗試失敗」兩大教條,強調「這種反覆運算創新永遠不會結束,在投資年份有週期性的高峰,但會帶來更好的長期客戶體驗、客戶忠誠度,從而為我們的股東帶來回報。」    

到了2021年底,公司在北美擁有253個履行中心、110個分揀中心和467個遞送站,全球還有157個履行中心、58個分揀中心和588個遞送站全球超過26萬名司機,Amazon Air貨運機隊(2015年成立)擁有100多架飛機(小薯:UPS 現時有290架,FedEx475架)。總共超過1000億美元的資本投資。 

在未來發展,Amazon「決定在幾年內投入數十億美元的增量資金」以發展「一天內交付」,雖然這個投資是希望「疫情開始之前」做,但「因疫情的挑戰而放緩」並預告說構建基礎設施最初的成本很高」(小薯:連及下面提及的Kuiper項目,未來幾年又是一輪投資期高峰。如果大家是CapEx的重度厭惡者,就自己睇路了)

 

AWS方面股東信提及「在疫情後期增幅重新提高。2020年的年度收入在2019350億美元的基礎上同比增長30%,但弱於2019年疫情前的增速37%。」Andy Jassy在股東信解釋,「這是因為許多企業遇到了不確定性和需求放緩,同時亞馬遜也説明企業客戶優化AWS足跡以節省資金。隨著經濟復蘇和越來越多企業加快向雲端遷移,2021AWS的收入同比增幅重新加速至37%。」 

Andy JassyAWS最高主管,他在股東信詳盡回顧了AWS的發展,由EC2V1Graviton3,再重點力銷新一代自研晶片Graviton 3的性能(小薯:202112月上市,由TSMC代工),並提出了AWS的競爭價勢,「我們在EC2(以及整個AWS)中為客戶發明和交付的內容令人難以置信,這種反覆運算的創新方法不僅為客戶提供了比其他任何地方都多的功能(這是一個顯著的與眾不同之處),還使我們能夠獲得今天的AWS更具顛覆性的產品。」 

雖然沒有提及未來投資,但整個AWS回顧,又是進一步突顯公司「顧客為先」和「嘗試失敗」兩大教條。

 

設備方面股東信重點提及智慧語音助手Alexa對辦公、家居、娛樂的實用性,回顧設備的發展,並提出「目標是讓Alexa成為世界上最樂於助人、最足智多謀的個人助理,讓人們的生活變得更容易、更好。」Andy Jassy承認「手機並不成功」,但「從這次失敗中吸取了寶貴的教訓,這些教訓在EchoFireTV等設備上發揮了很好的作用。」

 

surprise的是,不管是年報,還是股東信,Prime Video流媒體訂閱服務花了不少篇幅,又同樣回顧了Amazon UnboxPrime Video的發展。因為外購劇價格昂貴」,「而且只在有限的時間內對我們開放」,就「為了擴大我們的選擇,我們開始創作自己的原創節目」(小薯:又是為了顧客,不惜工本),到現在「用機器學習和其他創造性技術來提供優質的流媒體體驗」,2022年勞動節將會推出Lord of the Ring系列;在20229月,Prime Video會獨家播NFL第一個每週一次、黃金時段、僅限流媒體播放的《週四之夜足球》,這個合作更長達11年,相信提升Prime Video流量會作出不少貢獻Andy Jassy說「Channels是一項計畫,使娛樂公司能夠利用Prime Video的獨特技術和觀看體驗,以及其龐大的會員基礎,為其內容提供月度訂閱。」,一大堆公司「正在通過Channels推動了會員數量的大幅增加和更好的客戶體驗」,並說「我們未來15年的創新將比過去15年更多」(小薯:又是說CapEx了,不過這項就是未必是會資本化,有機會影響盈利,不過盈利Amazon一直都是I don’t fucking care的態度啦)

 

餘下的股東信內容則主要圍繞勞工福利和社會責任兩大議題,股東信重申了在2021年夏天增加的兩條新領導原則「努力成為地球上最好的雇主,成功和規模帶來廣泛的責任」。公司在勞工福利著墨不少(小薯:無他的,Amazon經常被人罵削剝Fulfilment centre的勞工、快遞員和送貨員),雖然提出了不少方案,但也說「我們還有很長的路要走,我們將像對待其他客戶體驗一樣對待它。」(小薯:即是說,客戶優先,股東第二,勞工稍後談。雖然小薯知道Amazon都重視員工福利,但同時要求也很高)。社會責任也提出了不少動作,值得一提是小薯早前提及過的Kuiper項目,並「將在未來幾年投資超過100億美元來建設。」Amazon「樂觀地認為,對我們來說也將有一個相當好的商業模式(小薯:即是未來會是賺錢項目),但我們將拭目以待。對於服務不足的家庭和企業來說,這將是一個真正的遊戲規則顛覆者。隨著我們不斷發展其能力,它將在數年後開啟。」

 

Andy Jassy的第一封股東信,小薯是收貨,是很一封Amazon股東信。最後,小薯想quote股東信中小薯做喜歡的總結

「獲得複利時,時間是你的朋友。亞馬遜是一家大公司,擁有一些大業務,但對我們來說還處於早期階段。我們將繼續叛逆,在我們已經進入的業務中進行發明,在我們尚未推出的新業務中進行發明,在我們甚至還沒有想像的新想法中進行發明。現在仍然是第一天。」

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