一名正在思考未來人生的80後小薯仔,在會計行業行走江湖,飽歷滄桑。價值投資追隨者,力不到不為財,只有自己才可以能為自己的人生負責。這個部落格純粹只是紀錄自己在投資上做的功課,在做功課時當刻的想法,也要告誡自己,功課是重質不重量,所以謹記寧缺匆濫
2021年8月3日星期二
小薯塘邊鶴,一個早上的「精神鴉片」(2021年8月3日)
2021年7月31日星期六
恆大爆煲,是否不能預視?又是給投資者的另外一堂課了!(2021年7月31日)
中國恆大(3333),這家被形容是「大到不能倒」的地產公司,最近不斷傳出財困消息,還要屋漏兼逢連夜雨。
- 7月19日傳出江蘇省無錫市中級人民法院批准廣發銀行宜興支行聲請凍結中國恆大旗下子公司宜興市恆譽置業、恆大地產集團共1.32億元人民幣的銀行存款。
- 湖南省邵陽市住建局指上述恒大未來城項目和恒大華府項目監管金額與實際銷售金額不符,存在帳外收存和使用挪用、預售資金的行為,蓄意逃避監管,由7月19日日起至10月13日,對兩個項目,暫停預售許可、暫停網簽備案、暫停預售資金撥款。
- 匯豐等本地銀行暫停接受恆大位於香港的樓花按揭申請。
其實,小薯在2017年8月時寫了一篇《從恆大業績看高負債的問題》,那時小薯的結論是「如果負債能建構可提升未來公司價值而短期可變現的資產,同時有計劃將其債務規模維持可控水平及有一確實的減債計劃,其實未必是一件壞事。」這裡又一個含意是如果能負債能帶來公司的未來盈利和現金流,通過盈利逐步減少負債,這個暫時性的高債是可忍受的。
到了今天,大家都知道結果,恆大債務危機嚴重,但是有多嚴重呢?我們一起看看2016和2020年的財務數據放在一起看看。
2021年7月27日星期二
理性分析,股災定股JOY?(2021年7月27日)
原來準備好講稿,討論恆大的債務問題,但這兩天的市況,無論如何都要說幾句。
這兩天的市況,相信有人歡喜有人愁。一班上年不斷高追新經濟的朋友,現在變蟹;而一班靜待時機的朋友,這兩天就興奮,終於見到入貨的曙光。面對股JOY,我們如何面對,大家可以看看《其實跌市又什麼可怕WOR?小薯跌市應對術》這篇文!
其實,要給理由給這個大跌市,相信大家都說得出來,就是中國政府加強規管某些行業,影響到某些行業及公司的未來增長空間及幅度。可是,現在入貨,是「執平貨」的時機,定「價值陷阱」?
2021年6月5日星期六
淘寶價買正版LV,領展都食「人血饅頭」?(2021年6月5日)
(2021年6月6日註:為免有人誤會,「人血饅頭」其實曲線讚管理層能夠把握機會。小薯唔係冷血,不過,在商言商,商家唔係開善堂,唔係「人血饅頭」時間,邊有淘寶價買正版LV。其實好聽一點,就是價值嚴重低估時買入。因此,呢單deal小薯真心覺得唔錯,賣家其實也有解脫,你情我願。好似巴老都成日食「人血饅頭」,08年買高盛都超好deal。50億,高盛股本約10%的永久特別股及認購權證,每年都必須支付一○%的股利,真心食得好盡。)
原本想拍新既FS-pedia系列,但見到823領展出了個新deal,手痕就插隊,寫左先。呢deal,要睇住公告同埋佢個Presentation一齊睇。小薯會總結一句,呢個deal,難聽少少,真係趁人病,攞人命,再難聽少少,就係食人血饅頭。因為賣家管理不善,債務高築(做埋valuation都要淨負債人民幣11.058億)。另外,大陸公司又要減槓桿,無接盤俠。天時、地利、人和,就淘寶價買正版LV。
2021年5月18日星期二
2021年3月8日星期一
其實跌市又什麼可怕WOR?小薯跌市應對術(2021年3月8日)
這幾個星期新經濟股急回,嚇怕一眾朋友。「木」小姐由契媽變丁媽。老老實實,資產價值持續上揚,當然可喜可賀,但花無百日紅。2020年3月的債券及債券基金價格均急跌,令已用槓桿買入、計劃每年安心收高息的投資者恍然大悟,原以為沒風險的投資,其實可以充滿風險,一次下跌便抵銷先前數年收取的股息。
所以股災可怕嗎?其實是股災定股JOY?🤔 雖然價值投資者很喜歡股災,但股災的確是很可怕👹,作為散戶的我們該如何面對?
2020年9月1日星期二
打不死的,王維基還是香港電視?(2020年9月1日)
小薯看到在這半年不少人對香港電視不斷吹捧,特別在疫情發生後,股價不斷向上,屢創新高,王生也在高位曾經做過配股行為。老實說,小薯也曾經對香港電視這間公司有心動過,又想過去買入。我是有兩點是說服不了小薯,令小薯卻步。
2020年6月8日星期一
從「罷免」和「委任」看公司管治(2020年6月8日)
2020年6月4日星期四
美國制裁 香港末日!?(2020年6月4日)
2020年5月25日星期一
再深思「港版國安法」對我們的影響(2020年5月25日)
圖片來源:on.cc |
2020年5月23日星期六
「港版國安法」,又要「再」撒資?其實是否真的要撒?(2020年5月23日)
2020年5月1日星期五
再一次馬後炮,討論負「油價」(2020年5月1日)
2020年4月26日星期日
馬後跑分析瑞幸造假案(2020年4月26日)
2020年4月7日星期二
與網友討論現時的投資心態(2020年4月7日)
2020年3月19日星期四
精神分裂、心理矛盾的價值投資者(2020年3月19日)
2020年3月10日星期二
恆指跌到25,000點,是時候貪婪嗎?(2020年3月10日)
2019年11月22日星期五
三則上市公司消息有感(2019年11月22日)
- 雅高控股(03313.HK) 於11時4分起短牌,待發內幕消息公告,但於停牌前瀉98%。消息指雅高控股遭MSCI暫停納入MSCI中國指數,因此拖累該股急瀉。
- 卡森國際(00496.HK) 於11時44分中途停牌,待發回應一篇報道之澄清公告,但於停牌前瀉90.1%,為2005年上市以來新低。主因是公司今早遭沽空機構「殺人鯨資本」發表報告狙擊,指其近期在柬埔寨項目開發以及內地住宅銷售的盈利推動下大漲,但兩者未來都不會為投資者提供太多價值。報告指其股價最多值0.67元。
- 富貴鳥(01819.HK) 將於11月25日上午9時起取消上市地位。主要因為公司股份自2016年9月1日起停牌,至今未能未能復牌,故此上市委員會於今年8月9日決定按上市規則取消公司在聯交所的上市地位。
2019年8月5日星期一
恆指中午收市跌777點,是否入市時機?(2019年8月5日)
2019年4月5日星期五
恆指到30,000點,是入市時機?(2019年4月5日)
2018年10月24日星期三
大升大跌,也要三思而後行(2018年10月24日)
拼多多市值超阿里,大衛真的打贏哥利亞?
前 陣 子 拼多多的市值超過阿里的市值,連馬老師(阿里人會叫馬雲做馬老師)都在內網發信定軍心,恭賀拼多多的成功。 先講一些基本數據,2023年三季度,阿里的收入為2247.90億元,按年增長9%; 拼多多收入為688.40億元,按年增長94%。從收入看,阿里第三季超過拼多多3倍。...
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(2021年5月21日,更新 抽2021 iBond 和 開 户 優惠 ) 前幾天政府公佈了新一輪的通脹掛鈎零售政府債券 (俗稱 iBond ),為期三年,每半年派息一次(浮息) ,每手入場費 $10000 ,只要持有香港成年身分證,年滿 18 歲人士即可認購。 今次 iBond...
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近排真心忙,領展( 823 )的年報出了好一段時間,都未有時間跟大家分享業績。小薯已經在 PATERON 分享了領展的最新 估值 ,如果大家大興趣,不妨請小薯飲杯咖啡, JOIN 小薯的 PATERON ,甚至一個月請小薯食餐飯,跟其他薯粉在薯圈內圍爐取暖。 老實說,好像...
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先至聲明這一篇工商文,如果大家不喜勿看,不喜勿插。小薯前陣子受到友信證券 uSMART 的邀請使用他們的 APP ,發現有幾種功能是不錯的,值得向大家推介一下。 首先行貨介紹一下友信證券的背景,他們的官網是這樣介紹的:「核心管理及金融科技團隊成員來自世界知名科技企業巨頭和...