根據銀娛公佈2018年半年業績,經調整EBITDA為經調整物業EBITDA為86億港元,較前一年增長34%,表現跟第一季相若。而出了業績的澳博(00880.HK) 也按年上升30%,金沙中國(1928)也按年上升25%,意味整個行業也趨向正面發展
小薯為銀娛估值,主要從股息及EV/EBITDA兩個角度分析,主要是因為銀娛基本上會將30%的盈餘派息,而剩下來的就會保留作未來發展用。
簡單地將半年度的業績年化,2018年經調整EBITDA為86億港元x2=172億港元,較2017年的140億港元增長23%。基於這個盈利預測,小薯估計銀娛: